После окончания института работал в профильном научно-исследовательском институте "ВНИИгидролиз".
Захар Смушкин вместе с братьями Зингаревич в 1992 году основали ЗАО "Илим Палп Энтерпрайз", которое сначала работало как экспортер целлюлозно-бумажной продукции, а затем стало крупным производителем.
До 2001 года – генеральный директор, а с 2001 по 2007 год - председатель Совета директоров ЗАО "Илим Палп Энтерпрайз". Руководил созданием крупнейшей в России вертикально-интегрированной лесопромышленной корпорации.
В 2006 году половина компании была продана американской International Paper. На вырученные с продажи "Илима" средства Захар Смушкин начал развивать сеть магазинов DIY "Старт", которая затем была переформатирована в сеть "Домовой". Кроме того, в 2007 году Смушкин основал компанию "Старт девелопмент".
С 2006 года – председатель Совета директоров АО "Группа "Илим".
Член бюро правления Российского союза промышленников и предпринимателей, член попечительского совета Санкт-Петербургского государственного технологического университета растительных полимеров и президиума Конфедерации лесопромышленников Севера-Запада.
Участник
"Рейтинга миллиардеров ДП – 2016, 2017, 2018, 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024, 2025"
Занимал 9 место в
"Рейтинге миллиардеров ДП – 2024". Состояние оценивалось в 94,7 млрд рублей. Основные активы: Группа "Илим", "Старт девелопмент".